La Junta Directiva del Banco de la República redujo la tasa de intermediación en 50 puntos básicos, ubicándola en 10,25%.
Esta decisión marca la séptima reducción consecutiva de las tasas de interés, en un esfuerzo por reactivar el crecimiento económico en Colombia.
El recorte fue aprobado por mayoría en la Junta Directiva del Emisor, con cuatro de los siete miembros votando a favor de una disminución de 50 puntos básicos. Los otros tres miembros abogaban por una reducción más agresiva de 75 puntos básicos, propuesta que ha sido defendida por el ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla González.
Tras el anuncio, el ministro Bonilla señaló que, a pesar de los avances en la disminución de la inflación, la política del Banco de la República continúa siendo “contraccionista”. “Este es el momento oportuno para la reactivación económica. La inflación ha caído 722 puntos, pero la tasa de intervención solo ha bajado 300 puntos. Esto deja un margen que es necesario revisar en materia de tasas para contribuir a la recuperación del crecimiento», afirmó Bonilla.
El funcionario destacó que los bancos comerciales han sido más ágiles en ajustar sus tasas, especialmente en el crédito de vivienda, donde las tasas ya se encuentran por debajo de la del Banco de la República. «Es importante seguir recortando las tasas de interés para impulsar la economía de manera más contundente», añadió.
Historial de reducciones de tasas
El proceso de reducción de tasas por parte del Banco de la República comenzó en diciembre de 2023, cuando la tasa de interés pasó del 13,25% al 13%. En enero de 2024, el Banco volvió a reducir las tasas en 25 puntos básicos, dejándolas en 12,75%.
Para marzo, el recorte fue de 50 puntos básicos, ubicando la tasa en 12,25%, y en mayo se repitió la reducción de 50 puntos, dejándola en 11,75%.
En junio de 2024, la tasa fue nuevamente reducida en 50 puntos, situándose en 11,25%. Para julio, la tasa de referencia se ubicó en 10,75%, hasta la reciente reducción de septiembre que la deja en 10,25%. El Gobierno tiene como objetivo que, al cierre de 2024, las tasas se ubiquen en 8%.
Motivaciones del Banco de la República para reducir las tasas
La Junta Directiva del Banco de la República expuso las razones principales que respaldan la nueva reducción de tasas de interés:
1 . Inflación más baja de lo esperado: La inflación anual en agosto se situó en 6,1%, por debajo de las expectativas del mercado. Además, la inflación básica, que excluye alimentos y regulados, se redujo a 5,5%.
2 . Expectativas inflacionarias estables: Las medidas de expectativas de inflación para 2025 derivadas de los mercados de deuda pública se redujeron, mientras que las expectativas de los analistas se mantuvieron relativamente estables.
3 . Crecimiento del PIB: En el segundo trimestre del año, el Producto Interno Bruto (PIB) mostró un crecimiento anual del 1,8% en su serie desestacionalizada, impulsado principalmente por un dinamismo en la demanda interna y el consumo privado, que creció más de lo proyectado.
4 . Primas de riesgo en aumento: A pesar de la reducción de la tasa de interés, las primas de riesgo en América Latina han aumentado, y en Colombia lo han hecho en mayor proporción, lo que representa un desafío adicional para la estabilidad financiera en la región.
Perspectivas para el cierre de 2024
El objetivo del Gobierno y del Banco de la República es seguir recortando las tasas de interés hasta alcanzar el 8% al final del año. Este plan busca incentivar el crédito y la inversión, factores clave para la recuperación del crecimiento económico en Colombia.
A pesar del optimismo del Ministerio de Hacienda, el Banco de la República advierte que existen riesgos en el horizonte, especialmente debido al aumento de las primas de riesgo y a la incertidumbre en los mercados internacionales, lo que podría complicar el escenario económico a corto plazo.
Sin embargo, con la inflación en descenso y el dinamismo del consumo privado, la reducción de tasas continúa siendo una de las herramientas principales para facilitar el acceso al crédito y estimular la actividad económica en el país.
